2018年初,在线贷款行业并不认为今年是冬天。
但另一方面,不良平台的清理也为行业矫正提供了契机,强势平台也获得了更大的增长空间。
今年3月,在美国上市的中国黄金交易平台的领先者PPDAI、LEXIN、乐趣商店和愉快贷款公司公布了去年全年和第四季度的业绩。从四个平台的财务数据来看,共同黄金行业的“马修效应”正在显现,,龙头平台已经焕发出强大的生命力。
然而,在增长的背后,一方面是由于会计准则的调整;另一方面,这些平台开始转型,与机构基金积极合作,发放贷款以保证自身业务的增长和流动性。金融科技赋权的核心平台之所以能够选择,关键在于科技研发的重要性。
然而,由于网络贷款备案仍然没有定论,政策风险仍然是中国互金行业面临的最大风险,即使转型,这些平台的命运也不能说是完全清楚的。
然而,严格的备案条件,实际上是有利于头平台的。因此,谁能在合规和科研方面表现得更加突出,谁能抓住机遇备案,为共同黄金市场的未来潜力感到自豪。
1.欢乐和悲伤
3月份,美国股市公布了本季度业绩。在美国上市的中国共同黄金平台在过去一年里公布了自己的分数。3月14日,北京时间,PPDAI公布了2018年第四季度和全年未经审计的业绩。2018年,PPDAI总收入42.88亿元,比去年同期增长10.10%,净利润24.69亿元,比去年同期增长128.00%。PPDAI用户的数量和粘性也得到了进一步改善。截至2018年12月31日,个人借贷用户累计达到667700人,累计借款用户1444万人,还款率从2017年的68.9%提高到73.6%。同时公布了上市以来的第一次股息:(ADS)支付了每股0.190美元的美国存托股票股息。
同一天,乐鑫还公布了2018年第四季度和全年未经审计的业绩。2018年利信实现营业收入76亿元,比去年同期增长36%;营业毛利润30.1亿元,比去年同期增长128%;按非美国会计准则(非GAAP)计息税前利润22.5亿元,比去年同期增长259%;净利润19.8亿元,比上年同期增长72.3%。
与PPDAI一样,Lexin用户的数量和粘性也显著增加。到2018年年底,雷克萨斯用户达到3728万,同比增长55.8%;2018年,贷款总额661亿元,比去年同期增长38.5%;贷款余额324亿,比去年同期增长68.1%。
2.悄悄调整会计准则
2018年,中国互联网金融动荡,业界遭遇了很多危机。然而,上半年可怕的“雷声”浪潮逐渐平静下来,行业相对稳定。得益于优胜劣汰,共同黄金龙头企业在下半年迎来了新的发展机遇。
尤其是上市平台,,可以给投资者带来更强的信心,上市带来的资本增长也使平台更容易度过行业的寒冬。因此,根据马修效应,所有四个平台在去年第四季度都有显著增长。
2018年第四季度,莱克星的收入为20.9亿美元,同比增长31%,净利润为6.9亿美元,同比增长585%。第四季度的收入为18.03亿元,比去年同期的14.9亿元增长了21%。扣除非经常性损益后,调整后净利润8.5亿元,比去年同期增长50.1%。
值得注意的是,从2018年开始,PPDAI、优惠贷款、有趣的商店等将把会计准则从ASC 605改为ASC 606。根据ASC 605,只有收到的现金可以归类为收入,而根据ASC 606,确认的收入数额也反映了预期有权获得的报酬。这也是PPDAI在2017年第四季度净亏损5亿元,2018年亏损24.695亿元的重要原因。对于用户、业绩增长较高的公司而言,采用ASC 605利润将被严重低估,而ASC 606准则将使财务数据更加鼓舞人心。
在会计准则调整的背后,使上市公司计算利润的营运空间更大。
3.转型和贷款援助的趋势
除了会计准则的调整外,上述平台在第四季度的增长离不开贷款业务的发展。
随着消费金融利润周期的缩短,能否保持足够的流动性,是共同黄金平台未来“生存”的关键。因此,共同货币平台已经开始与机构基金合作,开辟贷款援助模式。
然而,新兴的共同黄金平台要与机构基金合作并非易事。为了满足规模大、资产质量稳定、坏账率低、结构合规等因素,通常需要与银行及其他金融机构合作6个月以上。
此外,根据Love Analysis的数据,持牌金融机构通常可以在单个贷款伙伴关系中提供数亿至数十亿美元的信贷额度。为了支持消费金融上市公司容易获得数百亿笔贷款,20多家机构资本合作是一个必要条件。
这意味着头平台更有能力协助贷款。因此,尽管去年在线贷款行业的交易量大幅下降,但上述各大公司的核心运营数据依然良好。
例如,早在2017年,这家商店就已转变为贷款展期,并与银行和信托等有执照的消费金融机构建立了广泛的合作关系。年内,在商铺批出的贷款中,持牌金等机构的资金所占比例达53.1%,而自有资金只占35.1%。
此外,截至2018年12月31日,与持牌金融机构合作的贷款余额增长了70%以上,从2017年第四季度的112亿元增加到2018年末的190亿元,并在2019年第一季度超过220亿元。
4.
宜人贷虽然要服从合规,,刻意强调自身合规。 PPDAI 创始人兼联席 CEO 张军表示,净利润的逐步增长也反映了 PPDAI 的稳定经营、良好的合规文化和审慎的风险管理。 未来,PPDA I ,以满足未来所有行业要求,并抓住中国在线消费金融市场长期增长的机遇。
这家商店的创始人罗敏说:“从财务到关键的运营数据,它证明了用户基础的规模和质量,。”
另一方面,小杰认为,合规是一个永恒的话题,没有这个话题,我们就不能谈论增长,。”
事实上,政策的确是共同黄金平台发展的最关键因素。
,应积极引导部分机构转变为网络小额贷款公司、贷款援助机构或转介特许资产管理机构等。
此举被视为对拥有资产侧访问权的在线借款者来说是一个转型方向。这也是PPDAI等平台积极开发贷款业务的重要原因。
然而,即使积极转型,共同黄金平台也不是一劳永逸的。网上贷款记录一天尚未确定,政策风险尚未消除。
“我们认为,未来消费金融还有很大的增长空间。”乐新的肖文杰说。
在他看来,未来行业的趋势肯定会开始向头部聚集,在消费金融领域的新玩家看不到太多的机会,“今天的头部玩家是未来的市场玩家。 ” 。
黑暗的潮汐正在涌动,大浪正在冲刷沙。
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