你真的会分析财务报表吗？

1.收入不一定等于现金

收入不一定等于现金，利润不一定等于现金，所以看一看企业的现金流量表是很重要的。

公司损益表是最容易操纵的，而现金流量表则相对较现实和可靠。因为利润可以通过多种手段“实现”，甚至被吹灭。现金流量表需要“指出”每一分钱。现金是企业的血液，是企业最重要的流动资产。盈利企业可能因缺乏现金而陷入困境甚至破产。因此，对于我们的信贷官来说，面对小额和微型企业的贷款，在贷款前的调查中，我们一定不能轻易相信他们的损益表，而要看他们的现金流量表。如果公司的现金流状况不佳，他的损益表做得很好，贷款风险仍然很高。

2.定义“一个中心、两个基本点”。

在财务报表中，一个中心是资产负债表，两个基本点是损益表和现金流量表。本年度现金增加额或减少额可从资产负债表中计算。为何要编制现金流量表？这完全是因为外界想知道这种现金流的来源，无论是来自商业活动、投资活动还是融资活动。假设企业的经营活动产生负现金流，如果企业的损益表仍然是盈利的，我们可以看到应收账款中可能存在水分。

3.确认财务报表的手段

利润最大化和操纵的典型方法是：提前确认收益，推迟结转成本，将收入支出与资本支出相结合，减少各种准备金的计算，增加折旧年限，记录亏损，资产重组，关联方交易等；利润最小化，除减税外，还可以将亏损放在当年前几年，避免企业连续多年亏损的事实。

典型的操作方法有：延迟确认收入，提前结转成本，采用加速折旧法，缩短折旧寿命，增加各项拨备的计算，包括应资本化当期损益的费用等。为避免上市公司停牌整顿，上市公司也可能出现“洗浴”局面，其典型做法是：坏账、积压库存、长期投资亏损、闲置固定资产、待处理损益资产和一系列一次被视为亏损的不良或虚拟资产。这就是我们常说的，“失去，失去一个新世界”。

阅读报告三步

1.看报告的总数，了解总体情况

(1)通过资产负债表找出企业的背景。资产负债表是反映企业在特定日期的财务状况的会计报表。它显示了资产在特定日期拥有或控制的经济资源、假定的现有义务和所有者对净资产的索赔。了解企业规模（总资产）、债务规模（负债总额）、企业净资产（所有者权益）。

（2）通过利润表了解企业的销售规模和盈利能力。运行表是反映企业在特定时间段内的生产和管理结果的会计报表，显示企业利用其拥有的资产获利的能力。了解企业销售（营业收入）、企业成本（经营成本）、企业利润（三个利润指标）。

（3）通过现金流量表了解企业的现金流入和流出情况，查看企业是否有剩余粮食。现金流量表反映了一定时期内现金的流动和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表分为经营活动、投资活动和融资活动三部分。通过阅读报告的总量，粗略判断企业的情况。

二.关注报告中的异常项目

形成一般判断后，应进一步查看报表中的项目，注意异常数据，并结合以下财务分析做深入了解。

3.全面分析财务指标

财务指标综合分析可以对企业进行综合诊断，对上述问题进行进一步分析，并通过与同行业企业的比较，找出企业存在的问题，为企业今后的政策调整提供依据。

如何熟练分析财务报表..

1比较分析

阐述了财务信息之间的定量关系和定量差异，并指出了进一步分析的方向。这种比较可以与实际计划相比较，也可以与本期相比较，也可以与同行业的其他企业进行比较。

2.趋势分析

这是为了揭示财务状况和经营结果的变化及其原因和性质，并帮助预测未来。用于趋势分析的数据可以是绝对数据，也可以是比率数据或百分比数据；

三因素分析

为了分析几个相关因素对某财务指标的影响程度，一般采用差异分析的方法。

4比分析

通过对企业财务比率的分析，往往采用比较分析和趋势分析的方法来了解企业的财务状况和经营结果。上述方法有一定程度的重叠。在实践中，比率分析法是应用最广泛的方法。

企业财务状况和经营成果分析主要通过比率分析实现。共同的财务比率衡量企业的三个方面，即偿债能力、运营能力和盈利能力。现金流量分析一般不能通过比率分析来实现，但需要从现金流量的数量和质量两个方面对企业的现金流量进行评估，并确定企业产生未来现金流的能力。比率分析和现金流量分析效果不同，不能替代。

5现金流量分析

在财务比率分析中，现金流量的问题没有被考虑，我们已经就现金流量对企业的意义进行了讨论。因此，让我们看看如何分析现金流。

现金流量分析应从两个方面进行考虑。一个方面是现金流量。如果企业的总现金流为正，说明企业的现金流入可以保证现金流出的需要。但企业如何确保现金流出的需求？这取决于其现金流量各组成部分之间的关系。另一方面是现金流的质量。这包括现金流波动、企业管理，如销售收入增长是否过快、库存是否过时或流动缓慢、应收账款可收回性如何、成本控制是否有效等。最后介绍了企业的经营环境，如行业前景、行业竞争格局、产品生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力。

纵观企业的财务报表，不包括非故意因素造成报表失真的因素，企业对财务报表的操纵也是盈余操纵的过程。我将不真实财务报表的表现分为两类，一类是纯粹的错位，另一类是技术失调。纯粹的失调更严重，这种失调往往是灾难性的。技术偏差是指会计处理方法的操纵，也可以理解为不按照会计准则的规定处理收入、成本、费用、资产、负债等问题。

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