近年来，金融科技发展的一个明显趋势是，高科技公司的金融业务已开始进入人们的视野。大技术由世界经济论坛和德勤（Deloitte）定义：大科技是一个巨大的技术公司，尤其是美国的Gafa和中国的球棒。，进一步补充了Bigtech的定义：大科技是一个具有数字技术的全球大型科技公司，IT平台（如搜索引擎、社交网络、电子商务或数据存储和处理）通常直接提供给C端用户，为其他公司提供基础设施服务。世界领先的技术公司现在包括中国蚂蚁、百度、腾讯、谷歌、亚马逊、Facebook、苹果和微软、IBM等。其中，中国是大型科技企业发展中最活跃的领域之一。
由于大型科技公司已经在数字经济中建立了主导的业务领域，为数亿用户提供了高频率的服务，拥有强大的品牌认知度和充足的技术和财力资源，因此它们逐渐进入金融服务领域是近年来最引人注目的趋势之一。大型科技公司通常从支付业务开始，逐步扩展到金融服务的上游，为个人和小企业客户提供支付、信贷、保险甚至财富管理服务，并创造新的金融业务模式。可以预料的是，大型科技公司数字金融服务中起到引领和支持的作用。
与普通的金融技术公司不同，大技术公司专注于科学和技术业务生态，而不是金融。
首先，金融科技公司通过数字技术提高效率，降低金融服务成本，但大型科技公司的主要业务目标是保持其主导生态的健康发展，而不是专注于金融业务的扩张。 大科技公司利用其现有的客户网络和业务线产生大量的数据，这是大科技公司进入金融领域的最大竞争优势。 在金融领域，企业越全面掌握大数据，所涉及的业务就越丰富。 在国内各大科技公司中，BAT 数据覆盖最为丰富，其在金融服务领域的业务涵盖支付，贷款，理财，保险，证券，银行，信贷，基金，众筹等领域.. 大型科技公司在 LBS ，交易，社交等领域拥有不同维度的数据，为它们带来了开发更有效的金融产品和服务的基础资源..
第二，大型科技公司拥有大量资源。大多数大型科技公司都有范围广泛的支付业务，而支付业务可以为大科技公司提供最直接的客户接入，已成为大型科技公司进入金融服务业的入口。从这个角度看，大型科技企业在我国有着良好的发展基础和前景，能够更好地促进金融数字化发展。目前，在所有的在线和离线社会零售商品和服务类别中，移动支付和第三方支付的现场覆盖率已超过60%，是世界上移动支付普及率最高的国家。
最后，大技术公司也可以直接与金融机构合作，在数字平台上提供储蓄、信贷、基金产品或销售保险，并可利用品牌意识和健康的资产负债表拓展金融行业，快速实现产品规模。
与传统的银行业相比，大型科技公司不仅具有比较优势，而且有其局限性。
与银行不同的是，大型科技公司没有分支网络来容纳客户，而是通过自己的在线平台和其他专有数据来源，如公共数据、需求数据、阿里巴巴来自淘宝、天猫、信用数据和腾讯的电子商务数据，根据微信和QQ的社交数据、关系数据和游戏数据，建立客户的形象。传统的银行通常依靠信用审计师的主观判断和积累的“软规则”来处理信用申请，大型技术贷款机构主要通过预测算法和机器学习技术对客户的信用进行评估。同时，大型科技公司利用人工智能和机器学习的交易数据来预测客户的还款潜力，有助于控制风险。
然而，它对技术能力要求很高。一方面，大规模的技术贷款一般不涉及人工评审和与客户的长期关系，贷款期限通常很短，如果借款人的业务条件恶化，算法和业务规则不先进和成熟，它们可能导致这些线的自动减少。因此，在经济低迷时期，有可能产生信贷的顺周期性，从而降低中小企业的信贷额度，增加社会融资成本。然而，根据对科技型金融科技公司信用数据的最新实证分析，大型科技企业的贷款表现为逆周期效应，周期效应平稳。另一方面，传统商业银行的融资模式是将小额存款转化为一笔大额贷款，如果大型科技公司采用直接融资的方式，首先是贷款，然后筹集资金进行贷款投资。大型科技公司将能够通过自己的渠道和银团获得资金，或者通过重新包装资产和向第三方投资者出售贷款。新的贷款模式仍然依赖于大型科技公司的技术能力，能够有效地降低基础资产的不良利率。
其次，一些大型货币市场基金必须使用大数据和人工智能技术来有效预测流动性需求。网络货币市场基金平台对客户采用T0赎回模式，对银行采用T1清算模式，而货币市场基金管理基金则需要保持0.5%的资本约束。如果市场流动性状况发生变化，可能会成为赎回对象，甚至挤兑，造成流动性压力。
大科技公司的快速发展是一把双刃剑.. 大科技公司通过对传统金融机构施加一定的竞争压力，提升金融服务业的竞争程度和整体效率.. 近年来，我们目睹了 BigTech 对公众生活的便利。 在中国，BAT 分别代表着从消费场景、社交场景和智能场景切入金融业务的大科技公司。 他们的产品和服务提高了中国人民的生活质量和经济收益。
防范潜在金融风险的措施。如果金融科技公司将客户资金直接存入银行，，这不仅会破坏金融稳定，而且会使支付活动免受反洗钱等违法行为的审查。由于这些隐患的存在，中国人民银行和中国证监会对货币市场基金的实时赎回设定了上限，增加了大型科技公司的信息披露义务，并引入了双层结算制度和对黄金提供的若干要求。2018年11月，中央银行发布了“关于支付机构提取人民币账户支付人民币账户工作通知”，规定支付机构应在2019年1月14日前注销人民币账户，并就中国银联或网络协会开立准备金存款账户。而支付宝、微信等第三方支付平台提交的准备金则从20%提高到100%。
。尽管像传统金融机构一样的金融技术公司提供了长期转换和信贷转换等服务，，如资本充足率在其发展的早期阶段。2018年，欧洲出台了开放银行规则，要求银行共享财务数据，这一要求不适用于金融技术公司。。，。，大技术公司需要被许可经营金融业务，，大技术公司的价值主张并不是通过利用差距来获得短期利益。
必须以更有力的技术能力解决非财务风险。一方面，大技术需要在应用场景和互联网的用户信息集合中提供更好的服务。另一方面，网络威胁和运营故障也对Bigtech及其服务“金融机构”提出了挑战。主要技术公司向许多金融机构提供第三方服务，无论是在数据存储、传输或分析的过程中，都会导致风险扩展。有技术和操作经验来预测和准备这些技术风险的相关方，或Bigtech，需要立法推动Bigtech向金融企业提供与金融机构同样的标准，并接受现场检查。
科技的发展不仅促进了金融业的创新，提高了金融业的效率，、公平和金融稳定带来了重大挑战。如何通过鼓励技术进步来防范新的风险，如何在兼顾公平的同时鼓励创新提高效率，如何妥善化解金融风险，是当前亟待解决的问题。
本文来源于网络，如作品的内容、版权等问题，请编辑与本网络的联系，并将其第一次删除。电子邮件：编者@zbgedu.com
CFA学院不认可、推广或保证ZBG教育提供的产品或服务的准确性或质量。CFA®特许金融分析师®是CFA协会拥有的注册商标。
阅读建议
关轩：2019年6月®准考证打印可以打印啦！
®顺便学习CPA！
。®，我发现我的时间总是不够用……