越来越多的人意识到，在万亿消费者金融市场上，自2015年初以来，一股不断增长的“第三股力量”正在推动当前的消费金融繁荣。
这种力量不应该被低估，真正让市场火起来，让消费者知道是他们的话。谁是“乘风破浪者”，在许多消费金融从业者眼中扮演着重要角色？在……里面[财]消费金融大爆发时代它们会拥有多大的发展空间，又会面临着怎样的风险？
崛起
长期以来，消费金融市场的主要参与者包括商业银行、持牌淘金公司等金融机构。近年来，随着互联网金融的发展，具有交通优势的互联网巨头和大量的相互黄金平台也陆续进入市场，逐渐形成了网络消费金融的第三股力量。
所谓“互联网消费金融”，是指利用互联网技术，向各行各业的消费者提供消费贷款的金融服务。它是传统消费金融活动各个环节的电子化、网络化和信息化，其本质是消费金融。然而，与传统的消费金融相比，网络消费金融大大提高了其效率。
从具体的商业角度来看，互联网消费金融不同于住房和汽车等大型消费贷款，主要用于消费者日常消费的小额信贷。一般来说，贷款期限不超过一年，贷款额不超过200000元。根据贷款是否直接用于消费情景(包括医疗美容、教育、旅游、租赁住房等)，可分为消费分期付款和小额信贷(属于现金贷款)。
除特许金融机构的互联网外，目前互联网消费金融市场形成了几种具有代表性的模式：一种是以蚂蚁金融服务集团(Ant Financial Services Group)和京东金融(JD.com Financial)为代表的基于电子商务平台的消费金融，另一种是以分阶段购物为重点的互联网消费金融平台，另一种是以3500、人人网贷款等为代表的P2P平台。
“以 BATJ 为首的互联网企业依靠电商和社交场景深耕金融，逐步与消费金融正规军展开竞争。” 小金的一位持牌总监告诉记者，互联网公司拥有大量的用户数据，在流量运营方面有很大的优势，因此会对“正规军”构成一定的威胁。 ” 。
记者了解到，电商巨头推出的消费金融服务，主要是针对自己消费情景下的阶段性产品。随着用户信用数据的不断积累，针对非消费者的个人信用贷款也层出不穷。以2016年1月正式推出的蚂蚁贷款为例，根据芝麻评分，用户可以申请1000元至300000元的贷款，利率为2/10000至5/10000，最高还款期限为12个月。据统计，2017年全年利润近72亿元，扣除所得税后净利润高达61亿元。
另一方面，基于不同场景的分阶段平台也成为互联网消费金融领域中市场参与者最多、竞争最激烈、服务差异化最大的一类。清华大学金融科技学院金融大数据研究中心与白龙黄金服装公司旗下的白龙产业研究中心联合发布的消费金融行业透视报告指出，与电子商务平台不同的是，分期平台往往与现场当事人合作，代表消费者向商品服务提供商支付款项，然后消费者分期偿还分期平台。
如3C产品的分客分阶段购物中心，它通过与苹果、宝洁、欧宝、体美等品牌的合作，为用户提供方便的产品分期服务。雷克萨斯相关负责人告诉记者，根据莱克新的“新消费”战略，芬吉利商城今年将继续扩大商品种类和品牌，增加服务商品比重，推出高质量的电子商务平台。归根结底，重点是涵盖年轻人喜欢的类别。
值得注意的是，在小额现金贷款领域，除了一些大型互联网平台和初创企业在布局上，P2P平台长期以来一直是“马环之地”。，，限制了小额贷款的数量，越来越多的小额信贷业务在P2P平台上投入市场。从许多美国上市共同黄金公司(如PPDAI)的业绩来看，小额信贷业务对其利润贡献很大。
新业务
从上述互联网消费金融市场参与者来看，资金来源构成了不同平台开发模式差异的原因之一。“例如，蚂蚁金融服务集团(Ant Financial Services Group)、京东金融等，主要通过小额贷款公司、资产证券化等方式获取更多资金，资金成本相对较低，而大多数互联网平台主要选择贷款援助模式开展业务，资金来源相对单一，更多的是由持牌金融机构和P2P平台提供资金，资金成本相对较高。”消费者分期平台负责人告诉记者，随着许多P2P平台向贷款模式的转变，市场竞争日趋激烈。
根据01金融公司此前发布的“2018年消费金融发展报告”(以下简称“报告”)，贷款援助模式负责获取客户、申请贷款以及贷款后管理、收款等业务。这些资金来自银行、持牌黄金公司、信托、资产证券化和P2P。这些平台的利润主要与获取信息服务、数据服务和其他相关费用有关。
值得一提的是，2017年12月1日，互联网金融风险专项整治领导小组办公室和P2P网络贷款风险专项整治领导小组办公室联合发布了“关于规范和整顿”现金贷款“业务的通知”。要求银行金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的，不得将信贷审查、风险控制等核心业务外包出去。
贷款援助业务的进一步规范化，使许多平台嗅到了B端服务的“新业务”。
钛消费分期业务负责人岳月杰在接受记者采访时表示，随着消费分期逐渐成为在线交易平台的“标准”产品，越来越多的非头电子商务、垂直细分场景、互联网交通平台希望开发消费阶段产品。在此基础上，钛公司开发了即插即用的“标准版本分期”解决方案。
莱克星也热衷于抓住B方的机会。据统计，凌志在2018年通过向金融机构提供服务实现了20.8亿元的金融技术收入，比去年同期增长了448%。早些时候，4月19日，莱克星与包括中国工商银行、民生银行在内的数十家大型国有银行、保险公司和消费金融公司签署了战略合作协议，内容涉及金融技术、智能营销、支付合作、风险控制数据等。雷克萨斯首席执行官肖文杰透露，今年雷克萨斯将设立一个专门部门，为B端用户出口金融技术解决方案。
挑战
消费金融市场的巨大潜力吸引着越来越多的平台进入，但后来者面临的风险和挑战需要引起关注。
从遵从性风险或对大多数平台的主要关注。，一些互联网消费金融平台不具备放贷资格后，许多机构对其业务进行了重组和压缩。但事实上，在一些创新型企业中，除了业务资质外，平台还可能遇到合规、政策风险。
01财经发表的“报告”指出，个人贷款非法进入房地产市场、股票市场、贷款利率异常高、贷款业务征管不当等。这些都是消费者金融服务提供商面临的潜在违规行为，面临更大的纠正风险。
同时，在每个细分场景的早期阶段，许多平台在风险偏好上都比较激进、盲目扩张，为了冲击、降低其风险控制标准，不惜与一些小场景当事人合作存在一些资格问题，最终出现内部和外部合谋、贷款欺诈或场景容量流失，导致平台损失，甚至许多阶段性平台逐渐失效。记者注意到，特别是在医疗美容、教育等场景中，许多著名的阶段性平台，如今都被迫停止展览业或大面积的店铺、人员裁撤。
不应低估市场恶意竞争的风险。“反欺诈在行业初期经常被谈论，而反欺诈有一个核心问题，那就是数据污染。许多组织表示他们有黑名单，但这份名单是不允许的？这些数据是从哪里来的？没有人能给出准确的答案，因此当时许多好客户被错误地拒绝杀人，这将影响到与有执照的金融机构的关系。”金融科技机构产品部门负责人指出，由于许多机构没有信用许可证，对自己的数据不负责任，在对外输出数据时会“注意”，不希望核心客户在其他平台上享受相同的服务，存在故意污染客户数据的情况。
此外，在我国个人信用制度建设相关法律制度不完善的情况下，数据孤岛问题依然突出。虽然100家银行的信用已经接踵而至，但目前个人信用历史上的分享和价值挖掘显然还有很大的改进空间。“负责上述消费分期平台的人士直截了当地说，信贷体系发展缓慢是目前淘金业务面临的一大挑战。”
谈及 2019 年消费金融行业持续标准化，苏宁易购金融研究院高级研究员陈建宁告诉记者，从“714”高炮平台的曝光整改到网贷备案试点方案的启动，消费金融的灰色地带逐渐被清理，“许可、。
、竞争加剧的环境下，消费金融机构也面临着持续差异化和转型的压力，以第一优势和股东资源，形成主导地位和市场份额，并稳步增长，而其他机构则需要在资源枯竭之前不断转型，才能找到适合自身发展和实现利润的细分市场。然而，并不是每一次转型都能成功，也不排除制度转型失败和退出的可能性。”陈建宁说。
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