厦大经济学科梅小玲助理教授在Journal of Banking & Finance发表论文

        近日,经济学科梅小玲助理教授作为第一作者,与伦敦商学院Victor DeMiguel教授、西班牙马德里卡洛斯三世大学Francisco J. Nogales教授合作的学术论文Multiperiod Portfolio Optimization with Multiple Risky Assets and General Transaction Costs,已正式在金融学重要期刊Journal of Banking & Finance 2016年第69卷上发表。

        该文分析了一个多阶段投资者在面向一般交易成本和多个风险资产情况下的最优交易策略。对于成比例的交易成本,该文给出了无交易区域的解析表达式。同时指出,该无交易区域是一个多维平行体以及如何将一个多阶段的优化问题简化为易解的二次规划问题。对于面向有市场冲击的交易成本的投资者,最优策略则是每一阶段交易到状态相依的平衡区域边界。最后,实证指出,忽略交易成本或者静态投资行为可能带来大量的利益损失。

          梅小玲,西班牙卡洛斯三世大学数学工程博士(2016),,主要研究领域为数量金融、定量金融学、优化与动态规划等。